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Commerzbank "sell"
01.12.2009
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Stefan-M. Stalmann, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Commerzbank-Aktie (ISIN DE0008032004 / WKN 803200) unverändert mit "sell" ein.
Das Engagement der Commerzbank in den Schifffahrtssektor liege bei 22 Mrd. EUR. Im Vergleich hierzu bewege sich das Engagement der HSH Nordbank bei 30 Mrd. EUR. In den ersten neun Monaten habe die HSH Nordbank eine Risikovorsorge von 959 Mio. Euro auf das Schifffahrtsportfolio vorgenommen. Bei der Commerzbank dürfte die Risikovorsorge in den ersten sechs Monaten des laufenden Jahres bei 104 Mio. EUR gelegen haben. Die HSH Nordbank habe allerdings auf eine weitere Verschlechterung der Lage in der Schifffahrtsbranche hingewiesen.
Es sei davon auszugehen, dass die Commerzbank auch für das vierte Quartal 2009 einen Verlust ausweisen werde. Bei UniCredit Markets & Investment Banking erwarte man für das gesamte Geschäftsjahr 2009 ein bereinigtes EPS von -3,30 EUR. Für 2010 sei die EPS-Prognose auf 0,00 EUR nach unten korrigiert worden. Für 2011 und 2012 rechne man unverändert mit einem EPS von 0,42 EUR bzw. 1,01 EUR. Das 12-Monats-Kursziel für die Commerzbank-Aktie werde von 6,40 EUR auf 6,00 EUR gesenkt, entsprechend sehe man ein Abwärtsrisiko von 5,1%.
Die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking vergeben daher weiterhin das Rating "sell" für den Anteilschein der Commerzbank. (Analyse vom 01.12.09) (01.12.2009/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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